储能与AI需求共振带动锂电港股走强 机构称碳酸锂供应或现缺口

截至发稿，天齐锂业(09696.HK)涨近5%，中创新航(03931.HK)涨超4%，赣锋锂业(01772.HK)、宁德时代(03750.HK)等行业龙头也明显走强。

消息面上，东吴证券研报指出，10月电池排产进一步提升10%，旺季再上台阶，预计11月排产仍小幅提升，高景气度延续，其中储能需求超预期，价格已上涨1~3分/wh，预计第四季度仍有提升空间。

值得关注的是，下游强劲的需求也逐步反馈到上游产业链，带动六氟磷酸锂、磷酸铁等含磷新能源材料需求显著提升，行业景气度全面向好。

数据显示，截至2025年10月底，磷酸铁锂市场价格约3.7万元/吨，环比增加7%。国盛证券指出，当前磷酸铁锂企业维持较高开工率，生产以长协订单为主。在需求与成本利好支撑下，后续存在涨价动能。

此外，随着锂电行业周期性的回暖趋势持续，业绩端也出现拐点信号。

最新财报显示，两大锂盐龙头赣锋锂业、天齐锂业、前三季度归母净利润分别到达0.26亿元、1.80亿元、同比增速分别达103.99%、103.16%。

另一方面，由于目前AI数据中心对储能的高需求成为市场共识，锂电产业链也有望迎来新的增长引擎。

据英伟达2025年GTC大会上发布的数据，到2027年，一个AI服务器架构的功耗将是五年前同类云计算设备的50倍。根据IEA预测，在AI的推动下，到2030年，全球数据中心电力需求将达945TWh。鉴于储能在AI数据中心中起到的电力安全基石、提升系统经济性等关键作用。

第一创业证券还指出，展望后市，预期11月碳酸锂将出现供需缺口，去库周期缩短，利好锂盐行业。根据公开数据估算可得，11月碳酸锂供需缺口可达2.35万吨，去库周期为24天。预计碳酸锂板块将偏强运行。

（财联社 冯轶 ）